Ci sono concetti finanziari che sembrano complessi ma descrivono qualcosa che chiunque vive nella vita di tutti i giorni. La liquidità è uno di questi. Non occorre aver studiato economia per averla sentita: quel sollievo di sapere di avere denaro disponibile quando si presenta una spesa imprevista, o quell'ansia di avere i soldi bloccati da qualche parte quando se ne ha più bisogno.
Capire cos'è la liquidità e come gestirla bene è una delle abilità finanziarie più pratiche che esistano. Non perché sia un concetto difficile, ma perché le sue conseguenze nella vita quotidiana sono enormi e molte persone non ci pensano finché la mancanza di liquidità non crea loro un problema reale.
Cos'è esattamente la liquidità
La liquidità è la capacità di convertire un asset in denaro contante rapidamente e senza perdere valore nel processo. Detto più semplicemente: un asset è liquido quando è possibile disporne in contanti immediatamente o quasi immediatamente.
Il denaro contante o su un conto corrente è l'asset più liquido che esiste: è disponibile nel momento in cui ne si ha bisogno. Un conto di risparmio remunerato è quasi altrettanto liquido, con la differenza che potrebbe richiedere uno o due giorni per il trasferimento. Un deposito a termine ha meno liquidità perché ha una data di scadenza: se si ha bisogno dei soldi prima, possono esserci penali. Un immobile è l'esempio classico di asset poco liquido: anche se vale molto, convertirlo in denaro può richiedere mesi e il processo comporta costi significativi.
Nelle finanze personali quando si parla di liquidità si fa riferimento principalmente alla quantità di denaro disponibile in modo immediato o quasi immediato per far fronte a spese, imprevisti o opportunità senza dover vendere asset né prendere in prestito.
Perché la liquidità conta nelle finanze personali
La liquidità svolge due funzioni fondamentali nell'economia personale di chiunque.
La prima è la funzione di sicurezza. Avere denaro disponibile per gli imprevisti è ciò che evita che un guasto all'auto, una bolletta medica inaspettata o un periodo di disoccupazione si trasformi in una crisi finanziaria. Senza liquidità sufficiente, qualsiasi imprevisto si risolve con il debito, e il debito ha un costo che si aggiunge al problema originale. Questo è precisamente il ruolo del fondo di emergenza: è la riserva di liquidità che funge da cuscinetto contro l'imprevisto.
La seconda è la funzione di opportunità. La liquidità non protegge solo dai problemi: permette anche di cogliere opportunità quando si presentano. Un'offerta interessante da cogliere rapidamente, la possibilità di fare un investimento al momento giusto, l'opportunità di aiutare una persona cara in una situazione difficile. Tutte queste situazioni richiedono denaro disponibile immediatamente. Senza liquidità, molte opportunità semplicemente non possono essere colte.
Quanta liquidità è sufficiente
Non esiste una risposta unica per tutti. La liquidità necessaria dipende dalla situazione personale di ciascuno: il proprio reddito, la stabilità lavorativa, le spese fisse, gli impegni finanziari e la tolleranza all'incertezza.
Come riferimento generale, la raccomandazione più diffusa è mantenere tra tre e sei mesi di spese essenziali in asset liquidi. Ciò significa denaro su un conto corrente o di risparmio che si possa usare in qualsiasi momento senza penali. Tre mesi se la situazione lavorativa è molto stabile e le spese sono prevedibili. Sei mesi o più se si è liberi professionisti, se il reddito è variabile o se si hanno persone a carico.
Questo importo non è quello che si deve tenere sempre su un conto senza rendimento. È quello che deve essere disponibile in modo immediato o quasi immediato. Il resto può essere in asset con minore liquidità ma maggiore rendimento, purché non se ne abbia bisogno nel breve termine.
La trappola di confondere ricchezza con liquidità
Una delle situazioni più paradossali nelle finanze personali è quella di una persona che ha un patrimonio considerevole ma poca liquidità. Può avere un immobile di valore, un piano pensionistico con un importo significativo, azioni in borsa o quote in un'azienda. Sulla carta è una persona con denaro. Ma se in un dato momento ha bisogno di 3.000 euro immediatamente e non li ha su un conto accessibile, ha un problema di liquidità anche se il suo patrimonio totale vale dieci volte di più.
Questo accade più spesso di quanto sembri, specialmente con persone che hanno investito una parte molto grande dei propri risparmi in asset poco liquidi. La soluzione non è non investire: è assicurarsi che ci sia sempre una parte del patrimonio in asset liquidi sufficiente a coprire i bisogni a breve termine prima di impegnare il denaro in investimenti a lungo termine.
Liquidità e rendimento: la tensione permanente
Esiste una relazione inversa tra liquidità e rendimento che è importante capire. In generale, più un asset è liquido, minore è il suo potenziale rendimento. Il denaro su un conto corrente è disponibile immediatamente ma non genera praticamente nessun rendimento. Un deposito a termine di un anno genera di più ma blocca il denaro per quel periodo. Un investimento in fondi azionari può generare molto di più nel lungo termine ma ha un rischio e potrebbe non essere disponibile nel momento esatto in cui se ne ha bisogno, o potere valere meno se si deve vendere in un momento sfavorevole.
La gestione finanziaria intelligente non consiste nel massimizzare la liquidità né nel massimizzare il rendimento: si tratta di trovare il giusto equilibrio per ogni situazione. Quell'equilibrio implica avere liquidità sufficiente per coprire i bisogni a breve termine e gli imprevisti probabili, e destinare il resto ad asset che generino rendimento nel medio e lungo termine.
| Tipo di asset | Liquidità | Rendimento tipico | Uso consigliato |
|---|---|---|---|
| Conto corrente | Molto alta | Minimo o nullo | Spese quotidiane |
| Conto di risparmio remunerato | Alta | Basso-moderato | Fondo di emergenza |
| Deposito a termine | Media (con penale) | Moderato | Risparmio a breve-medio termine |
| Fondi di investimento | Media-alta (giorni lavorativi) | Variabile per tipo | Risparmio a medio-lungo termine |
| Immobile | Molto bassa | Alto nel lungo termine | Investimento a lungo termine |
La liquidità non è il denaro che si ha: è il denaro che si può usare adesso. Qualcuno con patrimonio immobiliare e poca liquidità può trovarsi in una situazione finanziariamente più fragile di fronte a un imprevisto rispetto a qualcuno con meno patrimonio totale ma con tre mesi di spese disponibili su un conto di risparmio. La liquidità è la prima linea di difesa di qualsiasi economia personale.
Come migliorare la propria liquidità senza sacrificare il rendimento
Se si rileva che la propria liquidità è insufficiente, il primo passo è capire quanto se ne ha davvero bisogno. Rivedere le proprie spese fisse e variabili degli ultimi mesi e calcolare quanti soldi sarebbero necessari per coprire tra tre e sei mesi di spese essenziali. Questo è l'obiettivo di liquidità.
Il secondo passo è separare quel denaro dal resto dei propri risparmi. Avere tutto il denaro mescolato su un unico conto rende difficile sapere quanto è davvero liquidità di emergenza e quanto è disponibile per altri usi. Un conto di risparmio separato destinato specificamente al fondo di emergenza risolve quel problema e rende anche più difficile spendere quel denaro per cose che non sono vere emergenze.
Il terzo passo è assicurarsi che il denaro di cui non si ha bisogno nel breve termine non stia fermo. Se si ha più denaro del necessario su un conto corrente senza rendimento, quell'eccesso può andare in strumenti con rendimento maggiore mantenendo l'accesso quando serve. L'obiettivo è che ogni euro svolga la sua funzione ottimale: gli euro di emergenza, disponibili. Gli euro di risparmio a medio termine, che generano qualcosa. Gli euro di investimento a lungo termine, che lavorano.
Liquidità e pianificazione finanziaria
La liquidità non è solo una questione di quanto denaro si ha disponibile oggi. È anche una questione di pianificazione: sapere quando arriveranno spese importanti e assicurarsi che ci sarà denaro disponibile quando arriveranno.
Un budget personale ben costruito include non solo le spese ricorrenti mensili ma anche le spese prevedibili che non sono mensili: assicurazione auto, vacanze, visita dal dentista, dichiarazione dei redditi. Mettere da parte denaro ogni mese per queste spese future è un modo per garantire la liquidità quando arrivano senza che rappresentino una sorpresa finanziaria.
La liquidità, in definitiva, è il lubrificante che fa funzionare bene un'economia personale. Con liquidità sufficiente i problemi sono gestibili e le opportunità sono coglibili. Senza di essa, anche una situazione finanziaria apparentemente solida può diventare fragile al primo contrattempo.
