Das Wort Schulden hat eine fast universell negative Konnotation. Kulturell wird Geldschulden mit Unverantwortlichkeit, mangelnder Planung oder finanziellen Schwierigkeiten assoziiert. Diese vereinfachte Sichtweise ignoriert jedoch eine Realität die Finanzsysteme seit Jahrhunderten anwenden: nicht alle Schulden sind gleich, und manche Formen von Schulden sind Instrumente die, richtig eingesetzt, die finanzielle Situation einer Person erheblich verbessern können.
Den Unterschied zwischen guten und schlechten Schulden zu verstehen ist keine theoretische Übung. Es ist ein praktisches Werkzeug das bessere Entscheidungen darüber ermöglicht wann es sinnvoll ist Schulden zu machen, unter welchen Bedingungen und zu welchem Zweck. Und vor allem hilft es zu erkennen welche Schulden so schnell wie möglich getilgt werden müssen und welche ohne echtes Problem behalten werden können.
Sind alle Schulden schlecht?
Die kurze Antwort ist nein. Schulden sind im Wesentlichen ein Finanzinstrument: eine Vereinbarung durch die man jetzt Geld erhält und es in der Zukunft mit einem zusätzlichen Kostenbeitrag in Form von Zinsen zurückgibt. Was bestimmt ob dieses Instrument vorteilhaft oder schädlich ist, ist nicht die Schuld an sich, sondern wofür sie verwendet wird, unter welchen Bedingungen sie eingegangen wird und ob die Person die sie übernimmt eine echte Kapazität hat sie zu verwalten.
Ein Unternehmen das einen Kredit aufnimmt um Maschinen zu kaufen die mehr Einnahmen generieren werden als der Kredit kostet, nutzt Schulden intelligent. Eine Person die einen Schnellkredit aufnimmt um einen Urlaub zu bezahlen den sie sich nicht leisten kann, nutzt Schulden destruktiv. Das Instrument ist dasselbe. Das Ergebnis ist entgegengesetzt.
Was sind gute Schulden
Gute Schulden sind solche die eingegangen werden um etwas zu erwerben das einen Wert gleich oder größer als die Kosten der Schuld selbst generiert. Sie haben drei Hauptmerkmale die sie von schlechten Schulden unterscheiden.
Sie generieren oder erhalten Wert. Gute Schulden werden verwendet um Vermögenswerte zu erwerben die sich im Laufe der Zeit aufwerten, Einkommen generieren oder die Fähigkeit steigern in der Zukunft Einkommen zu generieren. Eine Hypothek zum Kauf einer Immobilie, ein Darlehen zur Finanzierung von Studien die das Gehalt verbessern werden oder ein Kredit für ein Unternehmen sind klassische Beispiele. Der erhaltene Wert übersteigt oder entspricht den Kosten der Schuld im Laufe der Zeit.
Sie hat einen niedrigen oder angemessenen Zinssatz. Gute Schulden kommen in der Regel mit günstigen Finanzierungsbedingungen, sei es in Bezug auf Zinssatz, Laufzeit oder bereitgestellte Sicherheiten. Eine Festhypothek zu 3% unterscheidet sich in ihren Auswirkungen radikal von einem Verbraucherkredit zu 18%.
Sie ist für denjenigen der sie übernimmt tragbar. Eine Schuld kann nur gut sein wenn derjenige der sie übernimmt eine echte Fähigkeit hat sie zurückzuzahlen ohne seine grundlegende finanzielle Stabilität zu gefährden. Dieselbe Hypothek kann für jemanden mit stabilem Einkommen und Notfallfonds eine gute Schuld sein und für jemanden ohne finanziellen Spielraum eine problematische Schuld.
Was sind schlechte Schulden
Schlechte Schulden sind solche die eingegangen werden um Dinge zu konsumieren die keinen Wert generieren, unter ungünstigen Bedingungen oder ohne echte Rückzahlungskapazität. Sie haben auch eigene Merkmale die sie identifizieren.
Sie finanzieren Konsum der sich abwertet oder verschwindet. Schlechte Schulden werden verwendet um Dinge zu bezahlen die keinen wirtschaftlichen Ertrag generieren: einen Urlaub, Kleidung, Unterhaltungselektronik, Restaurants. Der Gegenstand der Ausgabe verschwindet oder verliert sofort an Wert, aber die Schuld bleibt. Die Kosten bleiben ohne den Wert zu behalten.
Sie hat einen hohen Zinssatz. Schnellkredite, revolvierende Kreditkarten und unbesicherte Verbraucherkredite haben typischerweise Zinssätze die 20% oder sogar 30% pro Jahr übersteigen können. Wie wir in unserem Artikel über Zinseszins erklären, erzeugen diese Zinssätze auf eine Schuld die nicht schnell abgezahlt wird einen verheerenden kumulativen Effekt.
Sie gefährdet die finanzielle Stabilität. Schlechte Schulden werden in der Regel ohne Planung und ohne Berücksichtigung der tatsächlichen Auswirkungen auf das Monatsbudget eingegangen. Wenn Schuldenraten einen übermäßigen Anteil des Einkommens verbrauchen verliert die Person an Flexibilität und Reaktionsfähigkeit bei jedem Unerwarteten.
Konkrete Beispiele jedes Typs
Schulden die generell als gut angesehen werden:
- Hypothek zum Kauf eines Hauptwohnsitzes zu einem angemessenen Zinssatz mit einer Rate die weniger als 30% des Nettoeinkommens ausmacht.
- Darlehen für ein Universitätsstudium oder eine Fachausbildung die die Einkommensperspektiven erheblich verbessert.
- Kredit zur Finanzierung eines Unternehmens oder einer wirtschaftlichen Tätigkeit mit einem realistischen Renditeplan.
- Finanzierung von unverzichtbaren Arbeitsmitteln die zur Einkommensgenerierung benötigt werden.
Schulden die generell als schlecht angesehen werden:
- Schnellkredite oder Mikrokredite für alltägliche Ausgaben.
- Revolvierende Kreditkarten mit einem Saldo der nicht vollständig jeden Monat bezahlt wird.
- Finanzierung von Urlaub, Unterhaltungselektronik oder Kleidung.
- Darlehen zur Tilgung anderer Schulden ohne die tatsächlichen Bedingungen zu verbessern.
- Ratenkäufe mit Zinsen für Güter die schnell an Wert verlieren.
Die Schlüsselfrage vor jeder Schuldenaufnahme: übersteigt der Wert den ich mit diesem Geld erhalten werde die Gesamtkosten der Rückzahlung mit Zinsen? Wenn die Antwort ja ist und die Rate für Ihr Budget tragbar ist kann die Schuld sinnvoll sein. Wenn die Antwort nein ist zahlen Sie einen zusätzlichen Preis für etwas das es nicht rechtfertigt.
Wie man erkennt ob Schulden sinnvoll sind
Über die theoretische Klassifizierung hinaus gibt es eine Reihe praktischer Fragen die helfen zu bewerten ob eine konkrete Schuld sinnvoll ist bevor man sie eingeht.
Was wird sie mich wirklich kosten? Der echte Preis einer Schuld ist nicht der geliehene Betrag sondern der Gesamtbetrag der zurückgezahlt wird einschließlich aller Zinsen. Bevor Sie eine Finanzierung unterzeichnen berechnen Sie wie viel Sie insgesamt zahlen werden. Die Differenz zwischen dem Preis des Gutes und dem was Sie tatsächlich zahlen werden sind die Kosten der Schuld.
Passt sie in mein Budget? Die monatliche Rate jeder neuen Schuld muss bequem in Ihr persönliches Budget passen ohne das grundlegende Sparen oder den Notfallfonds zu gefährden. Eine nützliche Regel ist dass die Gesamtschuldenraten 30-35% des monatlichen Nettoeinkommens nicht übersteigen sollten.
Könnte ich warten und stattdessen sparen? Bei vielen Konsumgütern ist die Alternative zur Finanzierung das Warten bis genug gespart wurde. Wenn etwas nicht dringend ist und man dafür sparen kann ist das Sparen immer der Finanzierung vorzuziehen weil es keine Zinskosten hat.
Habe ich einen Notfallfonds? Schulden ohne einen Notfallfonds einzugehen ist besonders riskant weil jedes Unerwartete die Rückzahlungsfähigkeit gefährden kann. Schulden und fehlende Rücklagen bilden eine besonders fragile Kombination.
Die graue Zone: Schulden die gut oder schlecht sein können
Zwischen den klaren Beispielen auf beiden Seiten gibt es eine graue Zone von Schulden die je nach konkreten Umständen jeder Person gut oder schlecht sein können.
Das Auto ist ein perfektes Beispiel. Ein Autokredit kann eine vernünftige Schuld sein wenn das Auto unverzichtbar ist um zur Arbeit zu gelangen und Einkommen zu generieren, wenn der Zinssatz niedrig ist und die Rate tragbar ist. Aber derselbe Kredittyp für ein höherwertiges Auto das funktional nicht notwendig ist, einfach weil es finanziert werden kann, ist eine Konsumschuld die keinen zusätzlichen Wert generiert.
Weiterbildung ist ein weiterer Fall der grauen Zone. Ein Master der echte Türen öffnet und die Gehaltsaussichten erheblich verbessert kann auch mit Finanzierung eine ausgezeichnete Investition sein. Aber ein teurer Kurs der dem Arbeitsmarkt keinen echten Mehrwert bringt, finanziert weil er im Angebot war, ist schlicht Bildungskonsum mit Schulden.
Wann jede Schuld zum Problem wird
Selbst Schulden die ursprünglich vernünftig waren können zum Problem werden wenn sie sich unkontrolliert ansammeln. Das deutlichste Zeichen dafür dass Schulden aufgehört haben handhabbar zu sein ist wenn die monatlichen Raten aller Schulden zusammen 35-40% des Nettoeinkommens übersteigen oder wenn neue Schulden aufgenommen werden müssen um bestehende zu bezahlen.
In diesen Situationen muss die Priorität sein die Schuldenlast so schnell wie möglich zu reduzieren. Strategien wie die Schneeball-Methode oder die Lawinen-Methode erlauben dies auf geordnete und systematische Weise. Und sobald die Schuldensituation unter Kontrolle ist bekommen die Kriterien für gute und schlechte Schulden ihren vollen Sinn: nicht um nie Schulden zu machen, sondern um es nur dann zu tun wenn der erhaltene Wert die übernommenen Kosten rechtfertigt.
Schulden sind nicht der Feind. Die unverantwortliche Nutzung von Schulden ist es. Und der Unterschied zwischen beiden beginnt damit zu verstehen wozu jeder Typ dient und unter welchen Bedingungen es sinnvoll ist jeden zu übernehmen. Das, kombiniert mit einer ehrlichen Sicht auf die eigene finanzielle Gesundheit, ist die Grundlage für einen intelligenten Umgang mit Schulden.
