Risparmio e investimento sono due parole spesso usate come se fossero sinonimi. Non lo sono. Hanno obiettivi diversi, orizzonti temporali diversi, livelli di rischio diversi e funzionano meglio in momenti diversi della vita finanziaria di una persona. Confonderli porta a due errori opposti ugualmente costosi: tenere tutto il denaro su un conto senza rendimento per anni, o investire denaro che potrebbe servire nel breve termine e dover vendere nel momento peggiore.
Questo articolo spiega cos'è ciascuno, in cosa differiscono concretamente e come decidere quando usare l'uno, l'altro, o entrambi contemporaneamente.
Che cos'è il risparmio
Il risparmio è denaro messo da parte dal consumo presente per essere usato in futuro, con la caratteristica che deve essere disponibile quando serve e il suo valore nominale non può diminuire. Quando si risparmiano 1.000 euro, quei 1.000 euro devono essere ancora 1.000 euro quando se ne avrà bisogno, indipendentemente da quando ciò avverrà.
Il risparmio soddisfa tre tipi di bisogni finanziari. Il primo è la liquidità di emergenza: il fondo di emergenza è puro risparmio, denaro disponibile immediatamente per gli imprevisti. Il secondo sono gli obiettivi di risparmio a breve e medio termine: l'anticipo per una casa, le vacanze, il cambio dell'auto, qualsiasi spesa grande ma prevedibile con una data approssimativa. Il terzo è il cuscinetto di tranquillità: un importo che dà semplicemente sicurezza indipendentemente da come verrà usato.
Gli strumenti di risparmio tipici sono i conti di risparmio remunerati, i depositi a termine e i fondi monetari. La loro caratteristica comune è che il capitale è protetto: si può perdere un po' di potere d'acquisto per l'inflazione, ma non si riceverà meno di quanto si è versato.
Che cos'è l'investimento
L'investimento è denaro messo a lavorare con l'obiettivo di generarne di più nel corso del tempo, accettando che nel processo possano esserci perdite temporanee. Quando si investe, si accetta che il valore di ciò che si detiene possa scendere in qualche momento prima di risalire. In cambio, il potenziale rendimento a lungo termine è significativamente più alto di quello del risparmio.
L'investimento risolve un problema che il risparmio non può risolvere: la crescita del patrimonio a lungo termine. Se si vuole accumulare capitale per la pensione, finanziare l'università dei figli tra vent'anni o costruire indipendenza finanziaria, il puro risparmio non basta. L'inflazione erode il potere d'acquisto del denaro accumulato, e l'interesse composto generato dall'investimento è l'unico strumento che compensa quella erosione e produce vera crescita a lungo termine.
Gli strumenti di investimento tipici sono i fondi di investimento, le azioni, le obbligazioni, i fondi pensione e i fondi indicizzati. La loro caratteristica comune è che i valori possono fluttuare: si può avere più o meno di quello che si è versato a seconda del momento in cui si guarda.
Le differenze chiave
| Caratteristica | Risparmio | Investimento |
|---|---|---|
| Obiettivo principale | Preservare il capitale e tenerlo disponibile | Far crescere il capitale a lungo termine |
| Orizzonte temporale | Breve e medio termine (0-5 anni) | Lungo termine (5+ anni) |
| Rischio | Molto basso (capitale garantito) | Variabile (perdite temporanee possibili) |
| Rendimento atteso | Basso (simile o inferiore all'inflazione) | Più alto (batte l'inflazione nel lungo termine) |
| Liquidità | Alta (denaro disponibile rapidamente) | Variabile (potrebbe non essere il momento giusto per vendere) |
| Per cosa serve | Emergenze, obiettivi a breve termine, tranquillità | Pensione, obiettivi a lungo termine, crescita patrimoniale |
L'errore di risparmiare quando si dovrebbe investire
Tenere tutto il denaro su un conto di risparmio o in contanti per anni è un vero errore finanziario anche se sembra prudente. Il problema è l'inflazione: se il denaro cresce dell'1% su un conto di risparmio ma l'inflazione è al 3%, il potere d'acquisto di quel denaro diminuisce del 2% ogni anno. In dieci anni, ciò che oggi 10.000 euro permettono di comprare sarà considerevolmente meno.
Il denaro che non servirà nei prossimi cinque anni ha un vero costo opportunità se resta in strumenti a basso rendimento. Quel denaro potrebbe generare un rendimento significativamente più alto in strumenti di investimento, anche se ciò significa accettare una certa volatilità lungo il percorso.
La resistenza a investire di solito viene dalla paura delle perdite, il che è comprensibile. Ma quella paura non distingue tra perdite temporanee (normali in qualsiasi investimento a lungo termine) e perdite permanenti (molto meno frequenti e generalmente risultato di decisioni specifiche). Vedere il valore di un investimento scendere del 20% in un anno negativo non significa che quel denaro sia perso: significa che, se si mantiene la posizione, molto probabilmente si recupererà e supererà quel valore nel tempo.
L'errore di investire quando si dovrebbe risparmiare
L'errore opposto esiste anch'esso ed è ugualmente costoso: investire denaro che potrebbe servire nel breve termine. Se si mette in un fondo di investimento il denaro che si stava per usare come anticipo per una casa tra due anni e il mercato scende del 30% appena prima di averne bisogno, ci si trova in una situazione seria: o si vende in perdita o si rimanda l'acquisto.
La regola pratica è semplice: il denaro che potrebbe servire nei prossimi tre-cinque anni non dovrebbe essere in asset a rischio di perdita. Quel denaro appartiene al risparmio. Solo il denaro di cui si è certi di non aver bisogno per almeno cinque anni, e preferibilmente di più, ha l'orizzonte temporale sufficiente per assorbire la volatilità dei mercati e beneficiare della crescita a lungo termine.
La domanda che decide tutto: quando si avrà bisogno di questo denaro? Se la risposta è "entro cinque anni", è risparmio. Se la risposta è "tra più di cinque anni o non lo so", può essere investimento. Non è una regola assoluta, ma è il criterio più utile per la grande maggioranza delle decisioni finanziarie quotidiane.
Come combinarli: l'ordine corretto
Risparmio e investimento non si escludono a vicenda: sono complementari e la maggior parte delle persone dovrebbe avere entrambi. La chiave sta nell'ordine in cui vengono costruiti.
Il primo passo è costruire il fondo di emergenza. Prima di investire un solo euro, bisogna avere un cuscinetto di liquidità che copra tra tre e sei mesi di spese essenziali. Senza quel cuscinetto, qualsiasi imprevisto obbliga a vendere investimenti nel momento in cui sorge il bisogno, che può essere il momento peggiore possibile per farlo.
Il secondo passo è risparmiare per gli obiettivi a breve e medio termine già identificati: un matrimonio, un viaggio importante, l'anticipo per una casa, un master. Quel denaro non deve essere investito perché ha una data di utilizzo prevista nell'orizzonte prossimo.
Il terzo passo, con il fondo di emergenza completo e gli obiettivi a breve termine coperti, è iniziare a investire l'eccedenza a lungo termine. A questo punto, il risparmio automatico mensile destinato all'investimento è lo strumento più efficace: permette di sfruttare il piano di accumulo in euro (investire regolarmente indipendentemente dal fatto che il mercato sia alto o basso) e costruire patrimonio gradualmente senza dipendere da grandi decisioni puntuali.
Investire non richiede grandi somme
Una delle ragioni per cui molte persone rimandano l'inizio dell'investimento è la convinzione che ci voglia molto denaro perché abbia senso. Non è così. Con i fondi indicizzati e i fondi pensione attuali, si può iniziare a investire con somme molto piccole, a volte da 50 o 100 euro al mese.
Ciò che conta non è l'importo iniziale ma la costanza e l'orizzonte temporale. 100 euro al mese per trent'anni, con un rendimento annuo medio del 7%, generano un patrimonio di circa 120.000 euro. La stessa somma tenuta su un conto di risparmio all'1% genera qualcosa meno di 42.000 euro. La differenza, in entrambi i casi partendo con gli stessi versamenti mensili, è la potenza dell'interesse composto applicato nel tempo.
Risparmio e investimento non sono concetti per persone con molto denaro: sono strumenti per chiunque voglia gestire i propri soldi in modo consapevole. Capire quando usare l'uno o l'altro è uno dei passi più importanti verso un'economia personale stabile e con prospettive future.
