Sparen und Investieren sind zwei Wörter die häufig als Synonyme verwendet werden. Das sind sie nicht. Sie haben unterschiedliche Ziele, unterschiedliche Zeithorizonte, unterschiedliche Risikoniveaus und funktionieren in verschiedenen Momenten des Finanzlebens einer Person am besten. Sie zu verwechseln führt zu zwei gleichermaßen kostspieligen entgegengesetzten Fehlern: alles Geld jahrelang auf einem ertragslosen Konto zu halten, oder Geld zu investieren das man kurzfristig brauchen könnte und es im schlimmsten Moment verkaufen zu müssen.
Dieser Artikel erklärt was jedes davon ist, wie sie sich konkret unterscheiden und wie man entscheidet wann man welches, oder beide gleichzeitig, einsetzt.
Was ist Sparen
Sparen ist Geld das vom gegenwärtigen Konsum beiseitegelegt wird um es in der Zukunft zu verwenden, mit der Eigenschaft dass es verfügbar sein muss wenn man es braucht und sein Nominalwert nicht sinken darf. Wenn man 1.000 Euro spart, müssen diese 1.000 Euro noch 1.000 Euro sein wenn man sie braucht, egal wann das ist.
Sparen deckt drei Arten finanzieller Bedürfnisse. Die erste ist die Notfallliquidität: der Notfallfonds ist reines Sparen, sofort verfügbares Geld für Unvorhergesehenes. Die zweite sind Sparziele für kurz- und mittelfristige Ziele: eine Anzahlung für eine Wohnung, Urlaub, ein neues Auto, jede große aber vorhersehbare Ausgabe mit einem ungefähren Datum. Die dritte ist das Sicherheitspolster: ein Betrag der einfach Sicherheit gibt unabhängig davon wofür er verwendet wird.
Typische Sparinstrumente sind verzinste Sparkonten, Festgeld und Geldmarktfonds. Ihre gemeinsame Eigenschaft ist dass das Kapital geschützt ist: man kann etwas Kaufkraft durch Inflation verlieren, aber man bekommt nicht weniger zurück als man eingezahlt hat.
Was ist Investieren
Investieren ist Geld das eingesetzt wird mit dem Ziel im Laufe der Zeit mehr Geld zu generieren, wobei man akzeptiert dass es im Prozess zu vorübergehenden Verlusten kommen kann. Wenn man investiert, akzeptiert man dass der Wert des Gehaltenen zeitweise fallen kann bevor er wieder steigt. Im Gegenzug ist das langfristige Renditepotenzial erheblich höher als beim Sparen.
Investieren löst ein Problem das Sparen nicht lösen kann: das langfristige Vermögenswachstum. Wenn man Kapital für die Rente ansammeln, in zwanzig Jahren das Universitätsstudium der Kinder finanzieren oder finanzielle Unabhängigkeit aufbauen möchte, reicht reines Sparen nicht. Die Inflation erodiert die Kaufkraft des gehorteten Geldes, und der Zinseszins den Investieren generiert ist das einzige Werkzeug das diese Erosion kompensiert und echtes langfristiges Wachstum erzeugt.
Typische Investmentinstrumente sind Investmentfonds, Aktien, Anleihen, Rentenpläne und Indexfonds. Ihre gemeinsame Eigenschaft ist dass Werte schwanken können: man kann je nach Zeitpunkt mehr oder weniger haben als man eingezahlt hat.
Die wesentlichen Unterschiede
| Merkmal | Sparen | Investieren |
|---|---|---|
| Hauptziel | Kapital erhalten und verfügbar halten | Kapital langfristig wachsen lassen |
| Zeithorizont | Kurz- bis mittelfristig (0-5 Jahre) | Langfristig (5+ Jahre) |
| Risiko | Sehr niedrig (Kapital garantiert) | Variabel (vorübergehende Verluste möglich) |
| Erwartete Rendite | Niedrig (ähnlich oder unter Inflation) | Höher (schlägt Inflation langfristig) |
| Liquidität | Hoch (Geld schnell verfügbar) | Variabel (möglicherweise kein guter Verkaufszeitpunkt) |
| Wofür geeignet | Notfälle, kurzfristige Ziele, Sicherheit | Rente, langfristige Ziele, Vermögensaufbau |
Der Fehler zu sparen wenn man investieren sollte
Alles Geld jahrelang auf einem Sparkonto oder in Bargeld zu halten ist ein echter Finanzfehler auch wenn es umsichtig erscheint. Das Problem ist die Inflation: wenn Geld auf einem Sparkonto um 1% wächst aber die Inflation 3% beträgt, sinkt die Kaufkraft dieses Geldes jedes Jahr um 2%. In zehn Jahren wird das was heute 10.000 Euro kaufen können erheblich weniger sein.
Geld das in den nächsten fünf Jahren nicht benötigt wird hat echte Opportunitätskosten wenn es in renditeschwachen Instrumenten bleibt. Dieses Geld könnte in Investmentinstrumenten eine erheblich höhere Rendite generieren, auch wenn das bedeutet unterwegs eine gewisse Volatilität zu akzeptieren.
Der Widerstand gegen Investieren kommt meist aus der Angst vor Verlusten, was verständlich ist. Aber diese Angst unterscheidet nicht zwischen vorübergehenden Verlusten (die bei jeder langfristigen Investition normal sind) und dauerhaften Verlusten (die viel seltener sind und generell das Ergebnis spezifischer Entscheidungen). Zu sehen wie eine Investition in einem schlechten Jahr um 20% fällt bedeutet nicht dass dieses Geld verloren ist: es bedeutet dass wenn man die Position hält, es sich höchstwahrscheinlich erholen und diesen Wert mit der Zeit übertreffen wird.
Der Fehler zu investieren wenn man sparen sollte
Der entgegengesetzte Fehler existiert auch und ist genauso kostspielig: Geld investieren das man kurzfristig brauchen könnte. Wenn man die Anzahlung für eine Wohnung in zwei Jahren in einen Investmentfonds steckt und der Markt kurz bevor man es braucht um 30% fällt, steht man vor einem ernsten Problem: entweder mit Verlust verkaufen oder den Kauf verschieben.
Die praktische Regel ist einfach: Geld das man in den nächsten drei bis fünf Jahren brauchen könnte sollte nicht in verlustgefährdeten Anlagen sein. Dieses Geld gehört ins Sparen. Nur Geld von dem man sicher ist es mindestens fünf Jahre, und vorzugsweise länger, nicht zu brauchen hat den nötigen Zeithorizont um die Marktvolatilität zu absorbieren und vom langfristigen Wachstum zu profitieren.
Die Frage die alles entscheidet: wann wird man dieses Geld brauchen? Wenn die Antwort "in weniger als fünf Jahren" ist, ist es Sparen. Wenn die Antwort "in mehr als fünf Jahren oder ich weiß es nicht" ist, kann es Investieren sein. Es ist keine absolute Regel, aber es ist das nützlichste Kriterium für die große Mehrheit alltäglicher Finanzentscheidungen.
Wie man sie kombiniert: die richtige Reihenfolge
Sparen und Investieren schließen sich nicht gegenseitig aus: sie ergänzen sich und die meisten Menschen sollten beides haben. Der Schlüssel liegt in der Reihenfolge in der sie aufgebaut werden.
Der erste Schritt ist den Notfallfonds aufzubauen. Bevor man einen einzigen Euro investiert, braucht man ein Liquiditätspolster das zwischen drei und sechs Monate wesentlicher Ausgaben abdeckt. Ohne dieses Polster zwingt jedes Unvorhergesehene dazu Investitionen genau dann zu verkaufen wenn der Bedarf entsteht, was der schlechtmöglichste Zeitpunkt dafür sein kann.
Der zweite Schritt ist für bereits identifizierte kurz- und mittelfristige Ziele zu sparen: eine Hochzeit, eine große Reise, eine Wohnungsanzahlung, ein Masterstudium. Dieses Geld sollte nicht investiert werden weil es ein geplantes Verwendungsdatum im nahen Horizont hat.
Der dritte Schritt, mit vollständigem Notfallfonds und gedeckten kurzfristigen Zielen, ist den langfristigen Überschuss zu beginnen zu investieren. Zu diesem Zeitpunkt ist monatliches automatisches Sparen für Investitionen das wirksamste Werkzeug: es ermöglicht den Durchschnittskosteneffekt zu nutzen (regelmäßig investieren unabhängig davon ob der Markt hoch oder niedrig ist) und schrittweise Vermögen aufzubauen ohne von großen Einzelentscheidungen abhängig zu sein.
Investieren erfordert keine großen Beträge
Einer der Gründe warum viele Menschen den Start mit dem Investieren aufschieben ist die Überzeugung dass viel Geld nötig ist damit es Sinn ergibt. Das ist nicht der Fall. Mit heutigen Indexfonds und Rentenplänen kann man mit sehr kleinen Beträgen anfangen zu investieren, manchmal ab 50 oder 100 Euro im Monat.
Was zählt ist nicht der Anfangsbetrag sondern Konstanz und Zeithorizont. 100 Euro pro Monat über dreißig Jahre, bei einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von 7%, generieren ein Vermögen von rund 120.000 Euro. Derselbe Betrag auf einem Sparkonto bei 1% generiert etwas unter 42.000 Euro. Der Unterschied, in beiden Fällen mit denselben monatlichen Einzahlungen beginnend, ist die Kraft des Zinseszinses angewendet über die Zeit.
Sparen und Investieren sind keine Konzepte für Menschen mit viel Geld: sie sind Werkzeuge für jeden der sein Geld bewusst verwalten möchte. Zu verstehen wann man welches einsetzt ist einer der wichtigsten Schritte zu einer stabilen persönlichen Wirtschaft mit Zukunftsperspektive.
